（300814）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入12.41亿元，同比下降19.24%；归母净利润2626.93万元，同比下降73.35%；扣非净利润2345.00万元，同比下降66.48%；经营活动产生的现金流量净额为7634.32万元，同比下降10.45%；报告期内，基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为2.32%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.13元（含税）。

　　以4月22日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为164.89倍，市净率（LF）约为3.73倍，市销率（TTM）约为3.49倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，中富电路近三年营业总收入复合增长率为4.68%，亿博电竞官网在印制电路板行业已披露2023年数据的24家公司中排名第19。近三年净利润复合年增长率为-36.57%，排名19/24。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，印制电路板收入11.32亿元，同比下降20.58%，占营业收入的91.18%。

　　截至2023年末，公司员工总数为2007人，人均创收61.84万元，人均创利1.31万元，人均薪酬12.12万元，较上年同期分别下降17.79%、72.88%、1.52%。

　　2023年，公司毛利率为12.09%，同比下降2.56个百分点；净利率为2.11%，较上年同期下降4.31个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为8.00%，同比下降6.60个百分点，环比下降7.35个百分点；净利率为-0.95%，较上年同期下降8.65个百分点，较上一季度下降2.83个百分点。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.72亿元，占总销售金额比例为46.07%，公司前五名供应商合计采购金额3.34亿元，占年度采购总额比例为52.57%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.32%，较上年同期下降6.57个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.51%，较上年同期下降6.71个百分点。

　　2023年，公司经营活动现金流净额为7634.32万元，同比下降10.45%；筹资活动现金流净额5.62亿元，同比增加5.24亿元；投资活动现金流净额-6.83亿元，上年同期为-1.09亿元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-6.11亿元，上年同期为1.10亿元。

　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.60次，上年同期为0.84次（2022年行业平均值为0.64次，公司位居同行业3/42）；固定资产周转率为2.51次，上年同期为4.07次（2022年行业平均值为2.16次，公司位居同行业3/42）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.81次、3.24次。

　　2023年，公司期间费用为1.10亿元，较上年同期减少1755.99万元；但期间费用率为8.87%，较上年同期上升0.56个百分点。其中，销售费用同比增长0.13%，管理费用同比增长1.24%，研发费用同比下降27.5%，财务费用由去年同期的-396.04万元变为-159.79万元。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末增加608.74%，占公司总资产比重上升11.68个百分点；交易性金融资产较上年末增加454.50%，占公司总资产比重上升8.79个百分点；存货较上年末减少20.75%，亿博电竞官网占公司总资产比重下降7.13个百分点；货币资金较上年末减少28.92%，占公司总资产比重下降5.98个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少53.48%，占公司总资产比重下降6.79个百分点；短期借款较上年末增加160.22%，占公司总资产比重上升2.44个百分点；应付账款较上年末减少12.38%，占公司总资产比重下降5.38个百分点；长期递延收益较上年末增加635.09%，占公司总资产比重上升0.50个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.98亿元，占净资产的25.66%，较上年末减少7807.26万元。其中，存货跌价准备为1724.39万元，计提比例为5.47%。

　　2023年全年，公司研发投入金额为5366.96万元，同比下降27.50%；研发投入占营业收入比例为4.32%，相比上年同期下降0.50个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

　　年报显示，公司是国家级高新技术企业、中国电子电路行业协会（CPCA）会员单位。公司一直高度重视产品和技术的研发和提升，公司在全面发展生产技术的同时，始终紧跟下游电子信息产品的发展趋势，专注于细分领域的技术研发，形成并拥有多项自主研发的核心技术，涉及高多层板、厚铜板、5G天线板、高频高速板、软硬结合板、内埋器件板、引线框架等产品及其先进材料、先进制造工艺、电学参数设计和控制及质量管控技术。公司子公司鹤山中富获得广东省江门市工程技术研究中心和广东省线路板新材料工程技术研究中心的认定。截至2023年12月31日，公司已取得专利90项，其中发明专利10项，实用新型专利80项。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为48.64%，相比上年末上升9.53个百分点；有息资产负债率为26.43%，相比上年末上升23.57个百分点。

　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司、华泰证券股份有限公司、王胜龙、于海波、王彤、高广秀，取代了三季度末的中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT4(QFII)、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.29万户，较三季度末下降了754户，降幅3.19%；户均持股市值由三季度末的24.34万元上升至25.92万元，增幅为6.49%。

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。